人工知能・フィンテック時代の資産運用ビジネス―スマートベータ運用で始まる大転換―

Abstract

本論は、第1節でフィンテックを中心に情報通信技術の進展を概観したうえで、第2節で、スマートベータ運用という新たな投資戦略・投資手法について、主に文献に依拠しながら、定義など整理することを目的とした。定義などが定まらないなかで、新しい投資戦略・投資手法が浸透していることを示した。すでに欧州の大規模機関投資家の7割がスマートベータ運用を採用している事実は、我々に年金基金をはじめとする欧州の厳しい運用実態を伝えている。また、日本も欧州同様、高齢化問題を抱えながら、世界金融危機後、長期化する低金利の運用環境におかれ、収益という結果を求められている。スマートベータ指数の普及拡大は、先進国の機関投資家に共通する運用環境や年金財政の厳しさを示し、伝統的な資産区分にもとらわれない資産運用ビジネスの大きな転換点を予期させる。