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Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/10561/1887

Title: 中国と香港のベンチマークの株価連動性
Other Titles: Integration of China and Hong Kong equity markets
Author: 小原, 篤次
Author's alias: OHARA, Atsuji
Issue Date: 22-Dec-2022
Publisher: 長崎県立大学
Shimei: 研究紀要
Issue: 7
Start page: 34
End page: 38
ISSN: 2432616X
Abstract: 資本市場では、上海と香港市場の株式相互取引 は2014 年11 月17 日から、深圳と香港市場の株式相互取引は2016年12月5日からそれぞれ開始された。米国株価指数算出会社のMSCI は2017年6月20日、中国本土A株を2018年6月から同社の新興国株指数に組み入れると発表している。このため、4つの株式市場の株価指数の日次データ(2変数)を対象に、ベクトル自己回帰(VAR)モデルを用いて、共和分検定、因果性の検定を行う。終値(C)と初値(O)の2変数とも検定をクリアしなかった。今後の課題としては、(1)対象とする期間を変更すること、(2)市場や株価指数を変更すること、(3)GARCHなどの分析手法を導入することなどがあげられる。
Keywords: VAR
stock market linkages
variance decomposition
URI: http://hdl.handle.net/10561/1887
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